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Jun 12, 2024

TESORI

(Aggiunge commenti di analisti, risultati d'asta a 30 anni, prezzi aggiornati) * Aumenta l'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti a settembre; il core è in linea con le previsioni * Prezzo dei futures sui tassi statunitensi con maggiori probabilità di rialzo a dicembre * Stati Uniti

(Aggiunge commenti di analisti, risultati d'asta a 30 anni, prezzi aggiornati) * Aumenta l'IPC principale negli Stati Uniti a settembre; core è in linea con le previsioni * I prezzi dei futures sui tassi USA prevedono maggiori probabilità di rialzo a dicembre * L'asta trentennale USA mostra una domanda debole Di Gertrude Chavez-Dreyfuss NEW YORK, 12 ottobre (Reuters) - I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in rialzo giovedì dopo i dati sui consumi i prezzi nella più grande economia mondiale sono risultati più alti del previsto, suggerendo che la Federal Reserve potrebbe alzare i tassi di interesse ancora una volta quest'anno. Anche un’asta di obbligazioni statunitensi a 30 anni che mostra una domanda scarsa ha fatto salire i rendimenti del Tesoro. "Il rapporto CPI (indice dei prezzi al consumo) ha messo sul tavolo un altro aumento in questo ciclo. Ciò ha contribuito al movimento sul segmento breve della curva", ha affermato Will Compernolle, macro stratega presso FHN Financial a New York. "L'estremità lunga della curva è stata spostata dalla debole asta trentennale. Si è trattato della terza asta consecutiva questa settimana che ha mostrato una certa debolezza, rafforzando lo slancio al rialzo dei rendimenti." La vendita trentennale del Tesoro americano si è fermata al 4,837%, in aumento di ben 3,7 punti base (bps) rispetto al tasso atteso alla scadenza dell'offerta, suggerendo che gli investitori richiedevano un premio per prendere l'obbligazione a lungo termine. Il rapporto offerta-copertura è stato un debole 2,35, in calo rispetto al 2,46 del mese scorso e alla media di 2,39. La debole asta trentennale ha fatto seguito alle vendite poco brillanti di titoli decennali e triennali questa settimana. I rendimenti statunitensi hanno iniziato la loro ascesa dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati a settembre a causa dei costi più elevati di affitto e benzina, sebbene l'inflazione sottostante abbia eguagliato il guadagno di agosto, come hanno mostrato i dati. L'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,4% il mese scorso, rispetto alle aspettative di un aumento dello 0,3%. L’indice dei prezzi al consumo è salito dello 0,6% ad agosto, il guadagno maggiore in 14 mesi. Escludendo le componenti volatili dei prodotti alimentari ed energetici, l'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,3%, in linea con le previsioni. L’indice dei prezzi al consumo core è cresciuto del 4,1% su base annua a settembre, dopo essere salito del 4,3% ad agosto. Dati post-inflazione, i futures sui tassi statunitensi hanno continuato a scontare il fatto che la Fed manterrà i tassi di interesse stabili il mese prossimo, ma le probabilità di un rialzo dei tassi sono aumentate al 34% a dicembre, dal circa 28% di mercoledì, secondo lo strumento FedWatch del CME. "Nel complesso, probabilmente non c'è abbastanza nel rapporto da solo per suggerire al FOMC la necessità di inasprire nuovamente la politica a novembre, ma lo vedrà come una giustificazione del suo messaggio secondo cui la politica deve rimanere 'più restrittiva più a lungo', con il La prospettiva di un altro aumento dei tassi è ancora sul tavolo", ha affermato Stuart Cole, capo economista macro, presso Equiti Capital. Nelle contrattazioni pomeridiane, i rendimenti dei titoli di riferimento statunitensi a 10 anni sono saliti di 10,2 punti base al 4,699%, dopo aver toccato i minimi di due settimane del 4,53% all'inizio della sessione. I rendimenti statunitensi a due anni, che riflettono le aspettative sui tassi di interesse, sono aumentati di 6,4 punti base al 5,068%. Giovedì la curva dei rendimenti ha irripidito o ridotto la sua inversione, con lo spread tra i rendimenti a due anni e quelli a 10 anni che si è compresso fino a -34,20 punti base. L'ultima volta è stata a -37,40 pb. La curva più ripida ha suggerito preoccupazioni per il ritorno dell’inflazione, spingendo gli investitori a vendere titoli del Tesoro a lunga scadenza. Una curva dei rendimenti invertita è vista come un precursore della recessione. Gli analisti hanno affermato che la curva si è invertita in otto delle ultime nove recessioni statunitensi. 12 ottobre Giovedì 15:39 New York/GMT 1939 Prezzo Rendimento netto corrente Variazione % (bps) Buoni trimestrali 5,3475 5,5103 0,007 Buoni semestrali 5,34 5,5788 0,018 Banconota a due anni 99-223/256 5,0687 0,064 Banconota a tre anni 99 -100/256 4,8458 0,074 Titolo quinquennale 99-180/256 4,6923 0,087 Titolo settennale 99-104/256 4,7257 0,099 Titolo 10 anni 93-144/256 4,699 0,102 Titolo 20 anni 91-136/25 6 5,0556 0,113 Obbligazione a 30 anni 88-132/256 4,8575 0,121 (Reporting di Gertrude Chavez-Dreyfuss; Reporting aggiuntivo di Siddarth S in Bengalaru; Montaggio di Alex Richardson e Jonathan Oatis)